国电电力持续降低债转股价格【中国电力报】
尽管国(guo)(guo)电(dian)电(dian)力(li)2011年(nian)8月(yue)月(yue)发(fa)(fa)行(xing)的可(ke)转(zhuan)(zhuan)换公(gong)司债(zhai)券进入转(zhuan)(zhuan)股(gu)期已有(you)(you)一年(nian)多的时(shi)间(jian)，但仍有(you)(you)99.98%的可(ke)转(zhuan)(zhuan)债(zhai)没(mei)有(you)(you)选择(ze)转(zhuan)(zhuan)股(gu)，债(zhai)权人普遍不看好该(gai)公(gong)司的发(fa)(fa)展(zhan)前景。4月(yue)3日(ri)，国(guo)(guo)电(dian)电(dian)力(li)发(fa)(fa)布公(gong)告称，截(jie)至2013年(nian)3月(yue)31日(ri)，“国(guo)(guo)电(dian)转(zhuan)(zhuan)债(zhai)”尚有(you)(you)54.99亿元(yuan)未转(zhuan)(zhuan)股(gu)，占“国(guo)(guo)电(dian)转(zhuan)(zhuan)债(zhai)”发(fa)(fa)行(xing)总量的99.98%。
国电(dian)电(dian)力称(cheng)，2013年第一季度(du)，共(gong)有11.8万(wan)元(yuan)“国电(dian)转(zhuan)债(zhai)”已(yi)转(zhuan)成公司股票，转(zhuan)股股数为46420股。
4月3日，有关分析人(ren)士(shi)在接受记者采访时表示，如此(ci)低的债(zhai)转股(gu)数说(shuo)明(ming)投(tou)资人(ren)并(bing)不看好国电电力的二(er)级市场，对其公(gong)司发展(zhan)前(qian)景(jing)没(mei)有有信心。一(yi)般(ban)而言债(zhai)券投(tou)资人(ren)投(tou)资可转换公(gong)司债(zhai)就是看好转股(gu)后的期权价值，但他们并(bing)没(mei)有选择转股(gu)很(hen)大原因(yin)是不看好公(gong)司前(qian)景(jing)。
然而(er)面对债(zhai)券投资人转(zhuan)股(gu)(gu)(gu)积极性不高的情(qing)况，国(guo)电电力持(chi)续(xu)降低(di)转(zhuan)股(gu)(gu)(gu)价(jia)(jia)(jia)格(ge)。国(guo)电电力称，2011年(nian)8月(yue)发(fa)行了55亿元(yuan)可转(zhuan)换公(gong)司(si)(si)债(zhai)券，并(bing)于2012年(nian)2月(yue)20日开始(shi)进入转(zhuan)股(gu)(gu)(gu)期，初始(shi)转(zhuan)股(gu)(gu)(gu)价(jia)(jia)(jia)格(ge)为2.67元(yuan)/股(gu)(gu)(gu)。到(dao)2012年(nian)6月(yue)6日，发(fa)布《关于根据(ju)2011年(nian)度利润分配实施方案(an)调整可转(zhuan)换公(gong)司(si)(si)债(zhai)券转(zhuan)股(gu)(gu)(gu)价(jia)(jia)(jia)格(ge)的公(gong)告》，自2012年(nian)6月(yue)12日起转(zhuan)股(gu)(gu)(gu)价(jia)(jia)(jia)格(ge)调整为2.57元(yuan)/股(gu)(gu)(gu)。
在可转(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)价每(mei)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)降(jiang)低了(le)0.1元(yuan)后，债券投(tou)资人仍(reng)没有(you)转(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)，这使得国电电力(li)不得不继续下(xia)调(diao)债券转(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)价格诱惑(huo)债权人转(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。2013年1月10日，国电电力(li)公(gong)司发布《关于根(gen)据非公(gong)开发行结果调(diao)整可转(zhuan)(zhuan)换公(gong)司债券转(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)价格的公(gong)告》，自2013年1月11日起(qi)转(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)价格调(diao)整为2.53元(yuan)/股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。
但是此次下调了可转股价后，依然没有吸引更多债券投资者的目光。根据公布的情况，2013年第一季度，共有11.8万元“国电转债”已转成公司股票，转股股数为46420股。其中，转股价格调整前，共有3.5万元“国电转债”转成公司股票，转股数为13618股；而转股价格调整后，共有8.3万元“国电转债”转成公司股票，转股数为32802股。仍有99.98%“国电转债”没有转股。