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根(gen)据(ju)《国(guo)务(wu)院办公厅(ting)关于(yu)进(jin)一步(bu)加强(qiang)资(zi)本市场(chang)中(zhong)小投资(zi)者合法权益保护(hu)工作的意见》（国(guo)办发[2013]110号）的(de)相关(guan)要求，现将本次发行摊薄即期(qi)回报(bao)对(dui)公司主(zhu)要财务指标的(de)影响及公司采取的(de)措施(shi)报(bao)告如下：

一、本次(ci)可转换公司债券发行摊(tan)薄即期(qi)回报对公司主要财务指标的影(ying)响(xiang)

假(jia)设前提：

1、本(ben)次可转债(zhai)发行(xing)方案(an)于(yu)2014年12月实施完毕，并于2015年12月全部转股(gu)。

2、公司2014年(nian)(nian)年(nian)(nian)度、2015年(nian)年(nian)度(du)营业收(shou)入、成(cheng)本费用、利润保持稳定(ding)，与2013年度持平(ping)；公司(si)2014年年度(du)、2015年(nian)年(nian)度现金分(fen)红的时间、金额(e)与2013年(nian)度分红保持一致(zhi)。（该假设并不(bu)代(dai)表公司对(dui)2014年(nian)及2015年的盈利预(yu)测，能否实(shi)现(xian)取决于国家宏观政策、市场状况的变(bian)化等多(duo)重因(yin)素，存在不(bu)确定性，敬(jing)请投(tou)资者特别注意）。

3、本次可(ke)转债的转股价格为4.59元/股（截至2014年7月3日前二十个交(jiao)易日股票交(jiao)易均价与2014年7月3日(ri)股(gu)票交易均价较高者）。基于上(shang)述(shu)假设的前提(ti)下，本次可转(zhuan)债转(zhuan)股(gu)摊薄即期回报(bao)对公司主要财务指标的影响测算如(ru)下：

关于(yu)测算的说明如下：

　　1、上述测算未考虑本(ben)次发行募集资金到账后，对公司生(sheng)产(chan)经营(ying)、财(cai)务状况（如(ru)财(cai)务费用、投资收益）等的影响。

　　2、本次(ci)可转债的发(fa)行数量和(he)发(fa)行完成时间仅(jin)为估计，最终以经(jing)核(he)准的发行(xing)数量(liang)和(he)实际(ji)发行(xing)完成时间为(wei)准。

　　3、在(zai)预(yu)测公司发(fa)行(xing)后净资(zi)产(chan)时，未考虑除募集资(zi)金和净利(li)润(run)之外(wai)的(de)其(qi)他因素对净资(zi)产(chan)的(de)影响(xiang)。

　　鉴于本(ben)次可转债转股价格高于公司(si)每股净资(zi)产，故转股完成(cheng)后，预计公司(si)2015年底的每股(gu)净资(zi)产将由3.39元提(ti)高至3.85元(yuan)，每股净资产增加(jia)0.46元。同(tong)时，本次可转(zhuan)债(zhai)转(zhuan)股(gu)完成后，公(gong)司资产负债(zhai)率(lv)将下降，有利于增强公(gong)司财务结构(gou)的(de)稳定(ding)性(xing)和抗风险能力(li)。

　　本(ben)次可转债转股(gu)完成后，公司净资产(chan)(chan)将大幅增(zeng)加(jia)、总股(gu)本(ben)亦相应(ying)增(zeng)加(jia)，但项(xiang)目(mu)建设(she)周期较长，项(xiang)目(mu)建成投产(chan)(chan)后产(chan)(chan)生的效(xiao)益也需要一(yi)定的过程(cheng)和时间，因(yin)此(ci)，每股(gu)收(shou)(shou)益和净资产(chan)(chan)收(shou)(shou)益率有(you)可能在本(ben)次可转债转股(gu)期内出现下降。未来(lai)，募集资金投资项(xiang)目(mu)的完成将有(you)助(zhu)于(yu)公司每股(gu)收(shou)(shou)益和净资产(chan)(chan)收(shou)(shou)益率的提升。

二(er)、公(gong)司(si)应对本次可转(zhuan)换公(gong)司(si)债(zhai)券发(fa)行摊薄即期(qi)回报(bao)采(cai)取的措施

为保证此次募集(ji)资金有效使用、有效防范即(ji)期(qi)回报被摊薄的(de)风险(xian)，提高未来的(de)回报能力，公司拟采(cai)取以下措施：

（一） 规范(fan)管理募(mu)集资金，确(que)保(bao)募(mu)集资金使用安(an)全

为规范(fan)募集(ji)资金的管理和(he)使用，确保本次发行募集(ji)资金专(zhuan)项(xiang)用于募投项(xiang)目，公司已经根据《公司法(fa)》、《证(zheng)券法(fa)》和(he)《上海证(zheng)券交易所股票上市规则》等法(fa)律、 法规(gui)(gui)的(de)规(gui)(gui)定和(he)要求(qiu)，结合公(gong)司(si)实际(ji)情况，制定并完(wan)善了(le)《浙江浙能电力股份(fen)有限(xian)公(gong)司(si)募(mu)集资(zi)金(jin)(jin)管(guan)理制度》，明确(que)规(gui)(gui)定公(gong)司(si)对(dui)(dui)募(mu)集资(zi)金(jin)(jin)采用专(zhuan)户专(zhuan)储、专(zhuan)款专(zhuan)用的(de)制度，以便于募(mu)集资(zi)金(jin)(jin)的(de)管(guan)理和(he)使(shi)用以及对(dui)(dui)其(qi)使(shi)用情况加(jia)以监(jian)督。公(gong)司(si)董(dong)事(shi)会将严(yan)格按照相关法律法规(gui)(gui)及《浙江浙能电力股份(fen)有限(xian)公(gong)司(si)募(mu)集资(zi)金(jin)(jin)管(guan)理制度》的(de)要求(qiu)规(gui)(gui)范管(guan)理募(mu)集资(zi)金(jin)(jin)，确(que)保资(zi)金(jin)(jin)安全使(shi)用。

（二）加快(kuai)募投(tou)项目投(tou)资(zi)进(jin)度(du)，尽早实现预期(qi)效益

本次募集资(zi)金投资(zi)项目(mu)主(zhu)要运用于大功率火电机组(zu)建设，以及核(he)电项目(mu)的投资(zi)建设。投资(zi)项目(mu)建成后，公司(si)将新增煤电权益装机容(rong)量388万千瓦、核电权益装机容量106万千(qian)瓦，电源结构进一(yi)步优化(hua)。

本(ben)次(ci)发行(xing)募(mu)(mu)集资金到(dao)位后，公司将抓紧(jin)进行(xing)本(ben)次(ci)募(mu)(mu)投项(xiang)目(mu)的实施(shi)工(gong)作(zuo)，积极调(diao)配(pei)资源(yuan)，统(tong)筹(chou)合理安排项(xiang)目(mu)的投资建(jian)设(she)进度，力争缩短(duan)项(xiang)目(mu)建(jian)设(she)期(qi)(qi)，实现(xian)本(ben)次(ci)募(mu)(mu)投项(xiang)目(mu)的早(zao)日投产并实现(xian)预期(qi)(qi)效益，避免即(ji)期(qi)(qi)回报被摊薄，或(huo)使公司被摊薄的即(ji)期(qi)(qi)回报尽快(kuai)得到(dao)填补(bu)。

（三）加强经营管理，提升(sheng)整体盈利(li)能力(li)

为(wei)了加(jia)强公(gong)司(si)(si)的经营(ying)管理水(shui)平，提(ti)(ti)升整体(ti)盈(ying)利能力，公(gong)司(si)(si)将重(zhong)点开展以(yi)下工作：一(yi)是要(yao)继续优化(hua)产(chan)业结构，进一(yi)步(bu)(bu)(bu)提(ti)(ti)高(gao)大容量机(ji)(ji)组(zu)(zu)装机(ji)(ji)比(bi)例，加(jia)快(kuai)新(xin)技(ji)术应用(yong)与(yu)改造(zao)升级步(bu)(bu)(bu)伐，进一(yi)步(bu)(bu)(bu)提(ti)(ti)高(gao)机(ji)(ji)组(zu)(zu)可(ke)靠(kao)性指标和(he)运行管理水(shui)平；二是把握煤(mei)炭(tan)采购时机(ji)(ji)，统筹国内(nei)国际两个煤(mei)炭(tan)市(shi)场(chang)，采取基准价(jia)(jia)结合市(shi)场(chang)行情(qing)的定价(jia)(jia)机(ji)(ji)制，有(you)(you)效(xiao)控制采购节奏，适当扩大进口(kou)煤(mei)采购比(bi)例，降(jiang)低煤(mei)炭(tan)综合采购成本(ben)；三(san)是加(jia)强公(gong)司(si)(si)与(yu)各职(zhi)能部门的沟通，争(zheng)取更大的发(fa)(fa)电(dian)量额度，力争(zheng)稳发(fa)(fa)多发(fa)(fa)，并增加(jia)发(fa)(fa)电(dian)利用(yong)小时，加(jia)强运行管理，减少机(ji)(ji)组(zu)(zu)故障非(fei)停，借此进一(yi)步(bu)(bu)(bu)提(ti)(ti)高(gao)市(shi)场(chang)的占有(you)(you)率；四是加(jia)快(kuai)体(ti)制机(ji)(ji)制创新(xin)，合理配置(zhi)人与(yu)机(ji)(ji)构等要(yao)素(su)，加(jia)快(kuai)建立完善绩效(xiao)管理、预算管理体(ti)系，以(yi)经营(ying)责(ze)任制考核为(wei)抓(zhua)手(shou)全面(mian)落(luo)实经营(ying)责(ze)任，同时深化(hua)配煤(mei)掺烧(shao)工作，提(ti)(ti)高(gao)燃(ran)料利用(yong)率，积(ji)极开展日常(chang)检修工作，防止机(ji)(ji)组(zu)(zu)因损坏导致的停运，降(jiang)低内(nei)部生产(chan)和(he)维修成本(ben)。

（四）严(yan)格(ge)执行现金(jin)分(fen)红，保障投资者利益

根据(ju)中(zhong)国证券监督管理(li)委员(yuan)会《关于(yu)进一(yi)步落实上(shang)市公司现金分红(hong)有关事项的通知(zhi)》、《上(shang)市公司监管指(zhi)引第(di)3号—上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)现金(jin)分(fen)(fen)红》、《上(shang)(shang)海(hai)证券交(jiao)易所上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)现金(jin)分(fen)(fen)红指(zhi)引》等(deng)规(gui)定，公(gong)(gong)司(si)制定和(he)完(wan)善了(le)《公(gong)(gong)司(si)章程》中有(you)关利(li)润(run)分(fen)(fen)配的(de)相关条(tiao)款，明确了(le)公(gong)(gong)司(si)利(li)润(run)分(fen)(fen)配尤其(qi)是现金(jin)分(fen)(fen)红的(de)具体条(tiao)件、比例(li)、分(fen)(fen)配形式(shi)和(he)股(gu)票(piao)股(gu)利(li)分(fen)(fen)配条(tiao)件等(deng)，完(wan)善了(le)公(gong)(gong)司(si)利(li)润(run)分(fen)(fen)配的(de)决策程序和(he)机(ji)制以及利(li)润(run)分(fen)(fen)配政策的(de)调整原则，强(qiang)化(hua)了(le)中小投(tou)(tou)资者权益(yi)保(bao)障机(ji)制。本次可(ke)转债发(fa)行(xing)(xing)后，公(gong)(gong)司(si)将依据相关法(fa)律规(gui)格规(gui)定，严格执(zhi)行(xing)(xing)《公(gong)(gong)司(si)章程》并(bing)落实现金(jin)分(fen)(fen)红的(de)相关制度，保(bao)障投(tou)(tou)资者的(de)利(li)益(yi)。

三、风险(xian)提示

2013年(nian)10月11日(ri)，根据《国(guo)家发展改革委关(guan)于调整发电(dian)企业上网电(dian)价(jia)有关(guan)事项的(de)通知》（发改价(jia)格(ge)[2013]1942号(hao)）的规定(ding)，浙(zhe)江省(sheng)电(dian)价政策有所调整，省(sheng)统调燃煤电(dian)厂上网电(dian)价每千瓦时(shi)降低(di)2.5分钱。受此政策(ce)影响(xiang)，2014年1-3月(yue)平均上网电价较(jiao)2013年度较同期数据有(you)所降低；同时，由于2014年宏观经济复(fu)苏(su)势头放(fang)缓(huan)，浙江省内工业和居民用电(dian)需求增(zeng)速同比(bi)(bi)放(fang)缓(huan)，平(ping)均(jun)发电(dian)小时数预(yu)计较去年同期相(xiang)比(bi)(bi)有所下(xia)(xia)降。因此预(yu)计在燃煤价格进一步下(xia)(xia)降空间有限的前提下(xia)(xia)，上网(wang)电(dian)价下(xia)(xia)调及省内发电(dian)企业设备平(ping)均(jun)利用小时数下(xia)(xia)降的影响(xiang)将持(chi)续(xu)全(quan)年。因此，2014年的每股收益、净资(zi)产收益率等财务(wu)指标与上年同期相比，可能(neng)呈下降趋势。

本次发行募集资金拟用于投资3个控股项目和(he)2个参(can)股项(xiang)目，共投入募集资(zi)金100亿元(yuan)。项(xiang)目(mu)总投资金额较大，实施(shi)过程(cheng)较复杂，设备(bei)及材料(liao)是(shi)否(fou)能按(an)时间进度(du)到位、工程(cheng)施(shi)工是(shi)否(fou)能如期(qi)完成(cheng)(cheng)并保证质量等(deng)因(yin)素(su)都有可能影响(xiang)项(xiang)目(mu)实施(shi)进度(du)。此外，项(xiang)目(mu)建(jian)成(cheng)(cheng)后其(qi)实际生产能力受设备(bei)的运行状况、市(shi)场需求的变化(hua)等(deng)因(yin)素(su)的影响(xiang)，可能与目(mu)前预期(qi)存(cun)在一定差异。

本次可转债(zhai)发行后，如可转债(zhai)持有(you)人在转股(gu)期(qi)开始后的(de)较短期(qi)间内将(jiang)(jiang)可转债(zhai)转换(huan)为(wei)公司股(gu)票，公司的(de)净资产和(he)股(gu)本总数将(jiang)(jiang)相应(ying)增加。由于募集(ji)资金(jin)投资项(xiang)目需要一定的(de)建设期(qi)，如果募集(ji)资金(jin)投入项(xiang)目不能及时产生(sheng)收(shou)益，公司将(jiang)(jiang)面临当(dang)期(qi)每股(gu)收(shou)益和(he)净资产收(shou)益率(lv)被(bei)摊薄的(de)风险。

特此公告(gao)。

浙(zhe)江浙(zhe)能电力股份有限公司董(dong)事会

2014年7月5日